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Finanzas y contabilidad
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Ratio de solvencia, qué es y como interpretarlo

28-07-2019
Ratio de solvencia, qué es y como interpretarlo

La solvencia de la empresa es una medida que permite conocer su capacidad de supervivencia a largo plazo, aunque lógicamente entran en juego los compromisos y derechos tanto a largo como a corto plazo. 

La solvencia, además, es muy útil para medir el compromiso de los socios con su empresa y sus beneficios históricos y forma parte de las cuatro medidas fundamentales para conocer el estado financiero de cualquier compañía: solvencia, liquidez, rentabilidad y endeudamiento; siendo una medida fundamental en el ámbito de valoración de empresas. 

Hay muchas formas de medir la solvencia, pero todas ellas van encaminadas a conocer la proporción de patrimonio neto respecto al total del balance. Dos de las fórmulas más habituales son:


Patrimonio Neto / Activo Total

Activo Total / Exigible Total

Además, existen otro tipo de ratios que, sin darnos información directa sobre la solvencia, si nos la dan de forma indirecta, como por ejemplo el Return on Equity, ROE por sus siglas en inglés, que resulta de la división entre el beneficio neto y el patrimonio neto del balance, y, siendo una medida de rentabilidad, mejora cuando mejora la solvencia de la compañía. 

Teniendo en cuenta su cálculo, una cifra óptima sería que 1/3 del activo estuviera financiado por recursos propios, es decir, que el ratio sea superior a 1,5 si se calcula como cociente entre el Activo Total y el Exigible Total, o que sea superior a 0,33 si se calcula como cociente entre el Patrimonio Neto y el Activo Total. 

Hay que resaltar que esta medida no va a ser igual para todas las empresas, pues ésta siempre dependerá de otros factores, como su sector de actividad y otras particularidades como la fase del ciclo de vida en el que se encentra la compañía. 

Otro aspecto muy importante y que a veces se pasa en alto, es, conocer, además del nivel de solvencia, su calidad, es decir, como se componen los fondos propios que, de forma muy simplificada, tienen: 

  • Capital: es la suma de las aportaciones de los socios. 
  • Reservas: es la suma de beneficios históricos de la empresa que no han sido repartidos como dividendos. 
  • Subvenciones: son aportaciones de terceros sin contrapartida en el pasivo. 

Diremos que la calidad de la solvencia de la empresa es mayor cuanta mayor proporción de capital tenga su patrimonio neto sin pasar por alto que unas reservas muy elevadas son señal de que la empresa ha tenido importantes beneficios históricos y por tanto nos dan una idea de su fortaleza. 

Para mejorar la solvencia de una empresa, ésta puede: 

  • Ampliar capitalcuando la solvencia no es suficiente una ampliación de capital es la medida más rápida y efectiva y depende de la capacidad de sus socios de aportar recursos o de la capacidad de estos para atraer nuevos inversores. 
  • Acumular beneficiosSin duda alguna, acumular beneficios es el objetivo final de toda empresa, si bien no suele ser algo que se consiga de forma rápida cuando hay problemas de solvencia. 
  • Capitalizar reservas: esto no mejora la solvencia total de la compañía, pero si su calidad y es una acción bien vista por sus acreedores. 

Si quieres tener controlado éste y todos los ratios fundamentales de tu empresa, te recomendamos que descargues nuestra herramienta en excel de análisis de balances que incluye todos los ratios financieros y como se calculan e interpretan, así como las medidas a tomar para mejorar cada uno de ellos. 

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